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标题: 中国移动：2025年，或是最卷的一年！ [查看完整版帖子] [打印本页]
时间: 2025-4-7 15:25
作者: chzh4719
标题: 中国移动：2025年，或是最卷的一年！
付老师 运营商的战略之道
中国移动：2025年，或是最卷的一年！
前言：2025年的财报还是相当不错的，收入增长3.1%，利润增长5%，这样的数据虽然比不上前几年，尤其是2022年，但是在目前的环境下可以打90分。2025年和2024年相比，或许大家体感还可以，但是实际却不行，我们认为2025年或是中国移动最卷的一年。
01
2025年的1-2月份
近期，工信部提供了电信业务的两个关键数据。
一个是电信业务收入。
一个是电信业务总量。
2024年1-2月份的电信业务收入增速是4.3%，而2025年1-2月份的电信业务收入增速是0.9%。
换句话，电信业务收入基本不增长了！如图。
好吧，2025年开局很不利，极其不利。或许，2025年的开局都已经被挪到2024年底的收入完成任务上了。
这个，我们都懂。
02
个人市场的ARPU值很难支撑
2024年中国移动财报，我们非常关注的一个数据是移动ARPU值。
2023年移动ARPU值为49.3。
2024年移动ARPU值为48.5。
总体上，移动ARPU值下跌1.6%左右，虽然不大，但是很让人心惊肉跳。因为这个数据一旦下滑，实际上就很难再做起来。
2025年，中国移动在个人市场的战略是连接+应用+权益+硬件，和之前相比，增加了硬件这个较大的领域。
但是，硬件这个领域可以增加收入，很难增加利润。
实际上，连接=流量+语音，但流量、语音、硬件是高度同质化的产品，差异化只能在应用和权益两个方面，但是中国移动能够在应用、权益方面做出差异化吗？
我看，悬！
价值经营，可以有，但是很难。
所以呢，2025年中国移动的2C市场唯有价格战！或许2025年的ARPU值估计会下跌到48以下，非常可能。
原因何在，一个是自己内部原因，即产品价值；一个是外部用户原因，即消费能力。产品价值不高、消费能力不断下跌，因此移动ARPU值只能向下。
03
2B的8.8%增长代表什么？
2024年，政企市场中国移动的收入增速是8,8%，这啥意思呢？
好还是坏？
2023年政企收入增速为14.2%，2022年政企收入增速为22.6%。204年的政企收入增速已经落入2位数以内，可以说差强人意。
如果再琢磨琢磨另外一个数据，估计会牙疼的的厉害。
一个是政企业务的利润情况。
一个是政企业务的欠费情况。
那么2025年会如何，我的预测是难上加难，非常难。
两个核心因素吧。
一个核心因素是PPI，PPI代表着产品出厂价格，现在的PPI一路向下，对于企业而言实际上代表着企业经营会极其困难、流动性会遇到极大的问题。
一个核心因素是投资，国内很多省的投资已经被限制，这也是一个极其很大的问题。
因此，无论是2G，还是2B，无论是大B还是小b，流动性问题是绕不开的问题，因此项目会出现断崖式的下跌。
项目断崖式下跌，那么项目价格战必然是核心之核心！
刀刃向内，先砍友商！
所有项目，2025年将进入逢单必争单单肉疼的境地。
04
家庭，刚需依然在，但拿出手的产品在哪？
和个人市场、政企市场相比，家庭市场的刚需依然存在。
一个是家庭安全。
一个是学习教育。
一个是老人健康。
但是，地主家的余粮也不多啊。对于家庭恶言，一个是工资收入，一个是资产收益，目前看工资收入普遍下跌，而资产收益更不用说了。
因此，对于中国移动而言，无论是老三件，还是新三件，或者是一张网，一个连接什么的，要么你提供情绪价值，要么你提供费用溢价，否则家庭很难增加额外的费用购买各种匹配度不高的产品。
目前，移动爱家品牌是打出去了，但是空壳啊，需要填入的情绪价值产品在哪，核心溢价产品在哪？
这让我想起股市中的背离，如果仅仅存在日线级别的底背离，而30、15、5分钟不存在底背离，那么依然无法反转！
实际上是同一个道理！
之前的几年，我们的观点很清楚，家庭才是中国移动的避风港，才是中国移动最应该牢牢抓住、紧紧做好的领域。
现在，我们依然是这样的观点。和江河日下的2C领域、刺刀见红的2B2G领域相比，2H领域相当于一个小可爱。
05
2025年，绝对是最卷的一年！
2025年为什么是最卷的一年，这是市场环境决定的，不是中国移动所能决定的。
市场是有限的。
市场是最宝贵的资源。
而我们在全球体系中是一个极其重要的生产国，现在的全球市场是消费通胀-生产通缩的模式，即消费国进入通胀模式，而生产国进入深度紧缩模式。
深度紧缩，即PPI不断下跌。
PPI不断下跌的后果，就是企业的利润急剧下跌，并进入流动性非常紧张或极度紧张的模式，再后来或就是压缩规模、裁X生存等模式。
我还记得，我们说过第五次康波萧条期第二次冲击的事情，这个事情必须再提及一下，因为很重要。
1982-1991，复苏阶段，PC技术
1992-2008，繁荣阶段，互联网技术
2009-2019，衰退阶段，移动互联网技术
2020-2031，萧条阶段，数字化技术
我们从2020年就进入第五次康波周期的萧条阶段。一般而言，我们从衰退进入萧条会发生一次非常的资产价格冲击，第一次冲击发生在2020年。
而从冬天进入凛冬会发生第二次冲击，第二次冲击就是当下，2025年，或者说就是现在的4月份，全球金融资产暴跌不已！
2025年，第二次冲击时间。
对于中国移动而言，2025年或是最卷的一年。这个卷，体现在价格上。
一个是流量的价格战，必然再度到来，价格的再次下跌已经不可避免。
一个是政企体系项目的价格战，必然是刀刀见肉！
一个是算力、IDC的价格战，必然是一降在降，降无可降。
没啥说的，2025年就一个关键词，卷，卷在何处，卷在价格。
谢谢大家的阅读。
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时间: 2025-4-7 15:36
作者: y8a1n1g0
你们还多搞些流量卡咯，你看还有APRU么。
时间: 2025-4-7 15:59
作者: 114_starlight
加油！
时间: 2025-4-7 16:50
作者: 電信大魔王
转8元18元保号太多了
时间: 2025-4-7 17:18
作者: hzm17
收入难增长，这边建网投资还没收回，那边菊花都又开始给上面送方案了~
时间: 2025-4-7 17:22
作者: 东风快递
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
时间: 2025-4-7 17:36
作者: 中诺vivo
东风快递 发表于 2025-4-7 17:22 
你应该给中国移动高层一个建议，不要搭理菊花，要按你的建议做企业！、
看你的建议，移动高层当回事吗？ ...
只有你一天打10010去骂客服，去说教客服，去为难基层搬砖的，才有成就感吧，因为人家为了饭碗必须搭理你。
时间: 2025-4-7 17:37
作者: hzm17
hzm17 发表于 2025-4-7 17:18
收入难增长，这边建网投资还没收回，那边菊花都又开始给上面送方案了~
三大巴不得不搭理菊花，但菊花才是嫡系，三大就是打工仔~
时间: 2025-4-7 17:42
作者: 东风快递
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
时间: 2025-4-7 17:49
作者: hzm17
东风快递 发表于 2025-4-7 17:42
有本事自己造啊！照葫芦画瓢也行，行吗？
地球离了谁都能转~
时间: 2025-4-7 17:51
作者: 流量耗子
y8a1n1g0 发表于 2025-4-7 15:36
你们还多搞些流量卡咯，你看还有APRU么。
移动宽带ARPU快追上电信了
你猜怎么来的？
时间: 2025-4-7 17:59
作者: 中诺vivo
东风快递 发表于 2025-4-7 17:38
这个你BB真的没道理！还是井底之蛙！
为难一线基层的，无良又无德。
时间: 2025-4-7 18:52
作者: 不吹不黑
没有最卷，只有更卷
时间: 2025-4-7 18:55
作者: just10089
菊花为什么不敢上市？
时间: 2025-4-8 08:09
作者: 东风快递
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时间: 2025-4-8 08:53
作者: zhongguoren1945
18-80岁人口总数10.05亿，去年末四家运营有效用户17.9亿，平均每人1.8张卡，各行各业降薪裁员的背景下，增长的勇气是谁给的，上家去抢么。
时间: 2025-4-8 08:57
作者: 锦绣江山
zhongguoren1945 发表于 2025-4-8 08:53
18-80岁人口总数10.05亿，去年末四家运营有效用户17.9亿，平均每人1.8张卡，各行各业降薪裁员的背景下，增长 ...
个人用户增长几乎为0，还是要看商客市场
时间: 2025-4-8 09:04
作者: wzx751
本帖最后由 wzx751 于 2025-4-8 09:04 编辑
所有的问题前提就是质量一定要过硬。
时间: 2025-4-8 09:15
作者: cyqisno1
hzm17 发表于 2025-4-7 17:37
三大巴不得不搭理菊花，但菊花才是嫡系，三大就是打工仔~
扎心了
时间: 2025-4-8 09:27
作者: cyqisno1
不如躺下试试
时间: 2025-4-8 09:39
作者: zhongguoren1945
锦绣江山 发表于 2025-4-8 08:57
个人用户增长几乎为0，还是要看商客市场
作为个体的人，收入尚且萎缩，所有人聚到一起也不可能增长，除非是死账烂账。
时间: 2025-4-8 09:45
作者: ghturtle
降价啊，来呗！给人民更多的实惠
时间: 2025-4-8 11:05
作者: 鼎桥人
ghturtle 发表于 2025-4-8 09:45
降价啊，来呗！给人民更多的实惠
套餐外流量价格现在还很多都是30元1g 20元1g 10元1g ，5元1g 3元1g 的都少，什么时候变成1元1g~1元10g了，老用户的使用量增量就上来了。
时间: 2025-4-8 14:53
作者: qq250595722
5G就该卖带宽
时间: 2025-4-8 14:59
作者: 马云的云
hzm17 发表于 2025-4-7 17:18
收入难增长，这边建网投资还没收回，那边菊花都又开始给上面送方案了~
没事儿，兵来将挡，水来土掩，菊来就套餐涨价！
时间: 2025-4-8 15:00
作者: 马云的云
hzm17 发表于 2025-4-7 17:37
三大巴不得不搭理菊花，但菊花才是嫡系，三大就是打工仔~
三大只是中间商倒手，真正给菊花做贡献的还不是广大通信用户。
时间: 2025-4-8 15:03
作者: 马云的云
zhongguoren1945 发表于 2025-4-8 09:39
作为个体的人，收入尚且萎缩，所有人聚到一起也不可能增长，除非是死账烂账。
抢友商订单啊，Intel、AMD、Nvidia、Microsoft、Oracle的订单统统划拉给菊花。
时间: 2025-4-8 15:04
作者: 马云的云
qq250595722 发表于 2025-4-8 14:53
5G就该卖带宽
10M还是100M？
时间: 2025-4-8 15:53
作者: zhongguoren1945
马云的云 发表于 2025-4-8 15:03
抢友商订单啊，Intel、AMD、Nvidia、Microsoft、Oracle的订单统统划拉给菊花。
外贸已死
时间: 2025-4-8 17:10
作者: dreambotty
一年能涨10个点 给1w块钱就行
时间: 2025-4-8 18:19
作者: dream7758521
最近的万兆小区试点推广，是不是菊花送的方案
时间: 2025-4-8 22:29
作者: 枫叶荻花秋瑟瑟
中诺vivo 发表于 2025-4-7 17:36
只有你一天打10010去骂客服，去说教客服，去为难基层搬砖的，才有成就感吧，因为人家为了饭碗必须搭理你。 ...
快别价格战了，公交地铁上玩视频、打游戏的低素质群体吵死了
时间: 2025-4-8 22:58
作者: Yan-YY
严控无效投资，不追求无效项目，不盲目跟风，杜绝隐形浪费，把握AI机遇，做好存量增值和服务的同时，寻求新的、甚至与信息技术相关的跨行业发展机会。
时间: 2025-4-8 23:01
作者: 枫叶荻花秋瑟瑟
Yan-YY 发表于 2025-4-8 22:58
严控无效投资，不追求无效项目，不盲目跟风，杜绝隐形浪费，把握AI机遇，做好存量增值和服务的同时，寻求新 ...
有道理！人民群众根本不差几十元通信费，再降价没有任何意义，反而导致给国家贡献的利税大幅降低、招聘毕业生大幅缩减，企业社会责任丧失殆尽
时间: 2025-4-9 06:44
作者: 流量耗子
东风快递 发表于 2025-4-8 08:09
补贴？
移网收入补贴固网
时间: 2025-4-9 07:07
作者: xhhxhxhd4679
理解不了
时间: 2025-4-9 08:14
作者: 东风快递
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
时间: 2025-4-9 10:06
作者: zhangyue1984
大家一起卷啊
时间: 2025-4-9 15:22
作者: mushroom177
枫叶荻花秋瑟瑟 发表于 2025-4-8 22:29
快别价格战了，公交地铁上玩视频、打游戏的低素质群体吵死了
有道理啊！
时间: 2025-4-9 20:01
作者: 没事来看看
锦绣江山 发表于 2025-04-08 08:57:55 个人用户增长几乎为0，还是要看商客市场
SMB市场，有那么大吗？
时间: 2025-4-9 20:01
作者: 没事来看看
dream7758521 发表于 2025-04-08 18:19:38 最近的万兆小区试点推广，是不是菊花送的方案
50G PON要来了
时间: 2025-4-9 22:31
作者: 枫叶荻花秋瑟瑟
流量耗子 发表于 2025-4-9 06:44
移网收入补贴固网
交叉补贴违反“反不正当竞争法”吧？
时间: 2025-4-10 09:52
作者: rororoo
当都在卷价格我就知道这些企业没有未来 越是难越要创新 革新 自我革命 干掉草台班子
时间: 2025-4-10 16:06
作者: wlrwxwb
也许是未来几年最好的一年
时间: 2025-4-13 18:55
作者: zndxxw
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