barrywinters 发表于 2025-11-3 11:01
真可怕，大规模的建燃气式发电厂，似乎没有人再考虑碳排放这种事情了
一场由人工智能驱动的基建竞赛正在美国全面展开。
据追风交易台消息，巴克莱10月31日的研报显示，美国目前已规划的大型数据中心项目总容量超过45吉瓦（GW），这股建设热潮预计将吸引超过2.5万亿美元的投资。
报告明确指出，这轮扩张的主要推手是OpenAI的Stargate项目、亚马逊、Meta、微软等超大规模厂商以及埃隆·马斯克的xAI。这些公司为训练和运行日益复杂的AI模型，正以前所未有的速度规划和建设算力集群。
这不仅是科技巨头间的算力军备竞赛，更对美国的电力基础设施构成了前所未有的挑战。激增的电力需求正撞上美国现有电网的“电力墙”。电网容量不足、审批延迟和供应限制，正迫使这些科技巨头采取“自备电力”（Bring-Your-Own-Power）策略。
根据巴克莱的追踪，少数几家科技巨头是这45GW项目建设狂潮的核心。
OpenAI与Stargate项目：该项目计划到2025年底实现10吉瓦、5000亿美元的投资目标。目前已承诺约7吉瓦容量，分布在德克萨斯州、威斯康星州等地，其合作伙伴包括甲骨文、软银和数据中心开发商Vantage、Crusoe等。
Meta：正在推进多个“泰坦集群”，包括俄亥俄州的1吉瓦Prometheus项目和路易斯安那州计划扩展至5吉瓦的Hyperion项目。
亚马逊：在过去12个月全球新增了3.8吉瓦容量，并预计到2027年容量将再次翻倍，巴克莱据此推算其在2026-2027年间仅在美国就可能增加约13吉瓦的容量。
微软：正在威斯康星州建设一个900兆瓦的AI工厂，并已在美国其他地区规划多个类似项目。
xAI：正在田纳西州孟菲斯市将其数据中心扩容至1.4吉瓦，用于训练其Grok模型。
这场投资盛宴的成本极为高昂。报告数据显示，数据中心的建设成本（不含IT设备）已达到每兆瓦1700万美元以上。以OpenAI的Stargate项目为例，其7吉瓦容量对应超过4000亿美元的投资承诺，折合每兆瓦成本高达5700万美元（含IT设备），凸显了AI基础设施的巨大资本密度。
“电力墙”压顶：电网瓶颈催生自建电厂模式电网的限制是当前数据中心建设面临的最严峻挑战。巴克莱报告强调，即使在电网连接获批的情况下，项目方仍倾向于建设现场发电设施，以加快“通电时间”并确保电力可靠性。
一个典型的例子是Stargate 1项目，尽管已获得1.2吉瓦的电网接入批准，但该项目仍计划部署约350兆瓦的现场天然气发电容量。报告指出，此举旨在“加速项目的通电时间表”，并用天然气替代柴油作为长期备用电源。
为应对AI工作负载带来的毫秒级功率剧烈波动，行业正在采取“全能方案”。例如，Meta的Prometheus项目采用了燃气轮机、燃气内燃机和柴油发动机的组合，分别提供基础电力、应对功率波动和紧急启动。这种复杂的电力解决方案正成为行业趋势。
谁在掏钱：万亿投资背后的资本与成本巨额投资的背后是复杂的融资结构和不断攀升的成本。除了科技巨头自身的资本支出，私募股权公司和专业基础设施基金扮演了关键角色。例如，Blue Owl Capital与Crusoe成立了150亿美元的合资公司，为Stargate 1项目提供资金。
同时，“能源即服务”（EaaS）模式正在兴起。能源公司如Williams正与数据中心运营商签订长期购电协议，投资数十亿美元为其建设和运营专用发电设施。
Williams为Meta的Prometheus项目投资了20亿美元，并与另一家大型客户签订了31亿美元的类似合同。这表明，数据中心运营商倾向于将能源资产的开发和运营外包给专业公司。
供应链挑战：设备交付与劳动力短缺成隐忧需求的爆炸式增长给电力设备供应链带来了巨大压力。巴克莱报告援引一份文件称，由于市场需求紧俏，重型燃气轮机的价格在不到两年内上涨了50%，且交付周期显著延长。设备制造商如GE Vernova和卡特彼勒（Caterpillar）虽然在增加产能，但仍面临零部件和劳动力短缺的制约。
报告还提到，一些公司正通过收购二手或“在箱”新设备来规避漫长的订单排队。例如，Fermi America公司通过收购一个液化天然气项目未使用的西门子燃气轮机，为其数据中心获得了宝贵的发电能力。
barrywinters 发表于 2025-11-3 11:01
真可怕，大规模的建燃气式发电厂，似乎没有人再考虑碳排放这种事情了
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