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标题: 苹果的好日子要结束了 [查看完整版帖子] [打印本页]

时间: 2026-2-4 10:27

作者: coffee198375 标题: 苹果的好日子要结束了

苹果承认其先进芯片的供应受到台积电的限制。

苹果公司近期陷入了业绩增长与供应链压力并存的复杂局面。2026 财年第一季度，该公司营收达 1438 亿美元，同比增长 16%，其中 iPhone 业务营收同比激增 23% 至 852.7 亿美元，创下单季度历史新高，大中华区营收更是同比增长 38%，成为核心增长引擎。然而，就在销量屡创新高的同时，苹果接连发出供应链预警，面临零部件成本上涨与先进制程产能不足的双重压力。

AI 浪潮引发零部件争夺，成本压力持续攀升

全球人工智能产业的爆发式增长正在重构供应链格局，苹果长期依赖的零部件议价优势受到显著冲击。由于OpenAI、谷歌、Meta 等科技巨头累计投入数千亿美元构建 AI 计算能力，内存芯片（NAND 闪存与 DRAM）供应陷入短缺，价格呈现暴涨态势。据行业数据显示，2026 年以来，三星电子与 SK 海力士已将供应给 iPhone 的 LPDDR 内存芯片价格大幅上调，其中三星报价环比涨幅超 80%，SK 海力士更是接近 100%；NAND 闪存价格同样上涨超 100%，预计到 2026 年底，DRAM 价格将较 2023 年水平翻四倍，NAND 价格翻三倍以上。

这一变化直接推高了苹果的生产成本。以即将推出的iPhone 18 基本款为例，其内存成本较 iPhone 17 将增加 57 美元，对于零售价 799 美元的设备而言，将直接压缩毛利率空间。值得注意的是，苹果此前长期凭借全球最大 NAND 单一买家的地位享受价格特权，但如今供应商议价权显著提升，谈判周期已从半年缩短至季度，供应链不确定性陡增。天风国际证券分析师郭明錤指出，AI 服务器产业对产能的虹吸效应还将蔓延至屏幕玻璃等其他组件，进一步加剧成本压力。

供应链格局的重构还体现在芯片代工领域。英伟达已正式取代苹果，成为台积电最大客户，其AI 芯片对先进制程的迫切需求占用了大量产能。苹果依赖的 3 纳米制程芯片正面临供应紧张，这与 AI 行业对台积电 N3、N4P 等先进制程的争抢直接相关，部分客户为锁定产能甚至开出比常规订单高 50%-100% 的加急报价。

先进制程产能告急，多年来首次发布业绩限制声明

在成本上涨的同时，苹果遭遇了更为严峻的产能瓶颈。该公司近期罕见发布声明，称2026 财年第二季度业绩将受到台积电尖端制程工艺处理器供应的限制，这是其多年来首次作出此类表述。苹果首席执行官蒂姆・库克在财报电话会议上解释，产能瓶颈源于先进制程节点的供应紧张，而第一季度 23% 的业绩增长进一步压缩了产能提升空间，导致无法满足产品扩产需求。

苹果首席财务官凯文・帕雷克强调，公司对下一季度的业绩指引是基于“对供应受限的最佳估计”，暗示供应链情况仍在动态变化。据悉，苹果旗舰产品所需的 3 纳米 A 系列芯片由台积电独家代工，而台积电当前需平衡英伟达等 AI 客户的高毛利订单与苹果的消费电子产能需求，先进制程产能分配已成为行业性难题。IDC 中国研究经理郭天翔分析指出，AI 服务器需求爆发导致全球先进制程产能向 AI 领域集中，直接挤压了手机芯片的产能空间。

利润承压与策略调整，市场反应趋于谨慎

双重供应链压力已对苹果的盈利能力和市场预期产生影响。尽管2026 财年第一季度苹果整体毛利率升至 48.2%，但库克坦言，内存价格上涨对毛利率的影响将在第二季度进一步扩大，公司已将这一因素纳入 48%-49% 的毛利率指引区间。面对成本上涨，苹果采取了 “维持售价稳定” 的策略，计划让 iPhone 18 系列起售价与前代持平，通过稳固用户基础对冲利润压力，后续或将依赖服务业务弥补硬件利润损失。

市场对这一局面表现出谨慎态度。尽管苹果利润创下历史新高，但受供应链预警影响，财报发布后股价仅微涨0.72%。郭明錤指出，苹果的供应链挑战本质上反映了行业趋势的转变 —— 如今推动尖端工程技术发展的核心力量已转向英伟达等 AI 企业，苹果长期以来的供应链主导地位正面临结构性调整。

对于苹果而言，如何在旺盛的市场需求与持续的供应链压力之间找到平衡，将成为2026 年的核心课题。无论是应对零部件价格上涨，还是争夺先进制程产能，其策略调整都将深刻影响全球消费电子产业链的格局。

时间: 2026-2-4 10:27

作者: coffee198375

有点危言耸听了。。。。

时间: 2026-2-4 11:01

作者: 为别人打工的人

时间: 2026-2-4 11:13

作者: ran2cn

时间: 2026-2-4 11:49

作者: 笑笑鼠

台积电少不了苹果的订单，但是想要达到苹果的要求又是那么的艰难
只能说甲方和乙方的关系向来是如此
但是苹果受影响，意味着其他头部玩家一样是要受影响的
这样一来并不会有什么实质性的影响

时间: 2026-2-4 12:59

作者: flyao123

以前都是苹果压着供应商降价，现在反被供应商拿捏，这剧情反转得有点快。

时间: 2026-2-4 13:43

作者: 看看夕阳

笑笑鼠发表于 2026-2-4 11:49
台积电少不了苹果的订单，但是想要达到苹果的要求又是那么的艰难
只能说甲方和乙方的关系向来是如此
但是 ...

实质没啥影响，苹果都拿不到的，高通也拿不到。

时间: 2026-2-4 14:19

作者: 泥煤煤123

好好好支持英伟达薄纱apple 好日子要来了

时间: 2026-2-4 15:00

作者: zenge_

供应链管理大师不是盖的

时间: 2026-2-4 16:32

作者: coffee198375

flyao123 发表于 2026-2-4 12:59
以前都是苹果压着供应商降价，现在反被供应商拿捏，这剧情反转得有点快。

被拿捏的又何止苹果一家。。。。

时间: 2026-2-4 16:43

作者: szlanjack

苹果一时半会还是倒不了，信仰还在。。

时间: 2026-2-4 23:45

作者: 不吹不黑

果树还是不能倒

时间: 2026-2-5 00:22

作者: 客家人

szlanjack 发表于 2026-2-4 16:43
苹果一时半会还是倒不了，信仰还在。。

你们这些人呐，苹果份额都好几年稳居第一，在你们眼中是日落西山。
iphone17在国内都卖了1800万部，真正的遥遥领先。小米17+mate80还不到600万部。

时间: 2026-2-5 00:22

作者: 客家人

szlanjack 发表于 2026-2-4 16:43
苹果一时半会还是倒不了，信仰还在。。

你们这些人呐，苹果份额都好几年稳居第一，在你们眼中是日落西山。
iphone17在国内都卖了1800万部，真正的遥遥领先。小米17+mate80还不到600万部。

时间: 2026-2-5 09:39

作者: 别和我名字一样

线上没赢过，线下没输过。。。

时间: 2026-2-5 10:04

作者: szlanjack

客家人发表于 2026-2-5 00:22
你们这些人呐，苹果份额都好几年稳居第一，在你们眼中是日落西山。
iphone17在国内都卖了1800万部 ...

要有居安思危的格局，当年诺基亚不也是头牌，结果现在沦为others。。

时间: 2026-2-5 10:13

作者: Vladimir_lenin

笑死，手持59%利润的行业巨头好日子要结束了，
使用4年前5奈米科技，排名第6的山海经好日子就要来临了!
看，海【】在吹

时间: 2026-2-5 12:27

作者: hawk007

szlanjack 发表于 2026-02-05 10:04:08 要有居安思危的格局，当年诺基亚不也是头牌，结果现在沦为others。。

诺基亚是被苹果革了命，苹果会被谁革命？三丧还是28?他们之间都竞争这么久了要被革早被各了

时间: 2026-2-5 13:39

作者: 客家人

szlanjack 发表于 2026-2-5 10:04
要有居安思危的格局，当年诺基亚不也是头牌，结果现在沦为others。。

别吹牛了
菊司手机，相比苹果，有啥优势？
cpu更强？
通信能力更好？
影像能力更牛逼？
生态更好？
做工工艺更好？

时间: 2026-2-5 13:53

作者: szlanjack

客家人发表于 2026-2-5 13:39
别吹牛了
菊司手机，相比苹果，有啥优势？
cpu更强？

有一说一，菊司手机信号比水果手机好。

时间: 2026-2-5 14:04

作者: Vladimir_lenin

客家人发表于 2026-2-5 13:39
别吹牛了
菊司手机，相比苹果，有啥优势？
cpu更强？

perro嘴里只有吹
吹成第一哈哈哈

时间: 2026-2-5 16:52

作者: coffee198375

客家人发表于 2026-2-5 13:39
别吹牛了
菊司手机，相比苹果，有啥优势？
cpu更强？

有一说一，菊花最大的优势是有客总加持。。。。

时间: 2026-2-5 16:53

作者: coffee198375

客家人发表于 2026-2-5 00:22
你们这些人呐，苹果份额都好几年稳居第一，在你们眼中是日落西山。
iphone17在国内都卖了1800万部 ...

我们没说啵，是客总说苹果日落西山了。。。。

时间: 2026-2-5 16:53

作者: coffee198375

Vladimir_lenin 发表于 2026-2-5 10:13
笑死，手持59%利润的行业巨头好日子要结束了，
使用4年前5奈米科技，排名第6的山海经好日子就要来临了!
看 ...

是客总说苹果日落西山了啵。。。。

时间: 2026-2-5 16:54

作者: coffee198375

Vladimir_lenin 发表于 2026-2-5 14:04
perro嘴里只有吹
吹成第一哈哈哈

客总有您这样的真爱真好。。。。

时间: 2026-2-6 19:36

作者: just10089

赢了。又赢了，赢嘛了，苹果又不行了。三星又倒闭了！

时间: 2026-2-6 22:27

作者: 客家人

just10089 发表于 2026-2-6 19:36
赢了。又赢了，赢嘛了，苹果又不行了。三星又倒闭了！

别说国外，iphone17在国内马上上2000万部，然后是日薄西山，哎....,那些嘴啊，满口胡言.....

时间: 2026-2-7 00:06

作者: coffee198375

just10089 发表于 2026-2-6 19:36
赢了。又赢了，赢嘛了，苹果又不行了。三星又倒闭了！

我就说您和客总绝配嘛。。。。

时间: 2026-2-7 00:06

作者: coffee198375

客家人发表于 2026-2-6 22:27
别说国外，iphone17在国内马上上2000万部，然后是日薄西山，哎....,那些嘴啊，满口胡言.....

客总说了，苹果降价是吓尿了。。。。

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