AI需求向数据中心外扩展利好光模块

无聊小北

梦想的第四维

一、市场整体格局：AI驱动DCI市场迎来100亿美元+新增量

核心背景

AI数据中心集群的互联需求从“Scale-Up（节点内）”“Scale-Out（数据中心内跨机架）”向第三维度延伸，即跨地域、高密度的互联场景，催生Scale-Across和Multi-Rail两大增量机会。

市场规模：两者合计为DCI市场带来100亿美元+新增TAM，与当前DCI市场规模（100亿美元+）相当，实现市场规模翻倍。

核心受益链条

覆盖网络设备（交换机）、光模块/器件（相干模块、放大器、RLS系统）、光纤电缆三大环节，头部厂商均获得“超配（OW）”评级。

二、Scale-Across：跨地域分布式AI训练的核心互联方案

驱动因素

电力与空间约束：大型AI数据中心（单中心10万个XPU以上）因电力、冷却、土地资源限制，需跨地域部署，催生分布式训练需求。

带宽需求：单组跨地域数据中心互联需支持20-25Pb/s聚合流量，约为Ciena2024年总出货量的一半。

技术配置与商业价值

配置环节、关键参数、单价区间、总规模（单 DCI 连接情况如下：

相干可插拔模块，800G规格，5.5万个单位，4000-6000美元，2.2-3.3亿美元；

可重构线路系统（RLS），860个单位，2-5万美元，0.17-0.43亿美元；

以太网交换机（64端口），32端口用于DCI，1719个单位，4.48-6.4万美元，0.77-1.1亿美元；

合计（不含光纤）3.14-4.83亿美元。

头部项目机会

美国五大云厂商的大型数据中心项目（如亚马逊Rainier、谷歌Texas Mega-Hubs）预计带来19个DCI连接，对应90亿美元+总机会，其中亚马逊单个项目贡献40亿美元。

三、Multi-Rail：破解放大器站点瓶颈的光纤密度提升方案

驱动因素

传统瓶颈：传统区域/长途光网络中，放大器站点（ILA hut）仅支持16个光纤对，且建设成本高（100-150万美元/个）、电力受限（3-6千瓦/机架），无法满足新增光纤部署需求。

需求升级：运营商需部署超高光纤数电缆（最高1700根光纤，850个光纤对），提升单线路容量，催生高密度互联方案。

技术优势与商业价值

技术突破：Multi-Rail技术将单个放大器站点的光纤对支持能力从16提升至128个（传统机架尺寸），甚至256个（略大尺寸），密度提升8-16倍，无需新建站点即可扩容。

单站点价值：单个增量放大器站点的Multi-Rail设备内容机会约50万美元（基于4个机架，每机架12.5万美元），仅为新建站点成本的1/3。

客户案例：Lumen计划2025-2028年新增3000万光纤英里，对应549个放大器站点，合计带来2.74亿美元机会；后续还将有Zayo、Uniti等运营商跟进。

四、核心公司分类

业务领域	代表公司	核心产品/优势
网络设备	Arista、Cisco	深缓冲交换机、高端口以太网交换机
光模块/器件	Ciena、Coherent、Lumentum	相干可插拔模块、RLS系统、放大器
光模块代工	Fabrinet	光模块制造服务
光纤电缆	Corning	超高光纤数电缆、连接器