中东资本“扫货”中国新能源汽车

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得益于丰厚的石油资源，中东国家积累了大量的财富，但随着全球能源绿色低碳转型趋势加速，以石油为核心支柱产业的中东各国近年来也在急迫地想要实现经济发展方式的转型，以减少对石油经济的依赖。


随着迪拜和阿布扎比展开智慧城市的建设、沙特在2016年提出“2030愿景”战略等等举措的实施，在资本市场，“不差钱”的中东将目光转向新能源产业，今年以来，中东财团不约而同地密集投向中国，新能源汽车无疑是其中最为热闹的赛道之一。


中东财团“扫货”中国新能源车




近日，小马智行获得沙特阿拉伯王国新未来城（NEOM）及旗下投资基金NIF（NEOM Investment Fund）1亿美元投资。公开信息显示，本轮融资资金将用于自动驾驶技术全球化研发和运营投入等方向。并且，双方还计划在新未来城成立合资公司，建立自动驾驶生产制造及研发中心，面向沙特新未来城，以及中东及北非地区开展自动驾驶研发与制造，并部署自动驾驶服务车队以及智能汽车相关的基础设施。


以沙特新未来城为基点，小马智行的蓝图将辐射中东的多个地区。10月，小马智行还与阿联酋阿布扎比投资局签订了合作协议，成为阿布扎比打造的智能汽车产业集群（SAVI）新成员，并获准在亚斯岛开展自动驾驶道路测试。这一合作协议无疑是对其技术实力和商业模式的肯定。


成立至今，小马智行也倍受资本市场的青睐，当前已完成9轮融资，包括IDG资本、红杉中国、[color=var(--tag-t1)]丰田汽车等均有参与。而在去年3月的D轮融资中，就出现了”中东资本“的身影，由中国和阿联酋共同投资的中阿资金参与完成。在今年胡润研究院发布的《2023全球独角兽榜》中，小马智行以450亿元人民币估值位列第114名。




今年以来，中东财团密集地出现在中国新能源汽车市场，除了小马智行，已有多家新能源车企与中东达成合作。


9月，自动驾驶解决方案供应商宏景智驾获得了沙特阿美VC机构Prosperity7 Ventures的投资，这也是去年2月后该机构对宏景智驾的第二次追投。而在今年7月，阿联酋还宣布批准了首个L4级自动驾驶路跑牌照，并将其授予文远知行。这是中东乃至全球首个国家级全域自动驾驶路跑牌照。


此外，蔚来与阿联酋阿布扎比政府旗下投资机构CYVN Holdings签订股份认购协议，CYVN Holdings将通过定向增发新股和老股转让的方式，向蔚来进行总计约11亿美元的战略投资；前途汽车母公司长城华冠与约旦最大的私营公司Manaseer Group签署战略合作协议，双方将共同在约旦建立合资公司；北汽蓝谷旗下极狐汽车与阿联酋本奥米尔控股集团有限公司签署合作协议，计划联手开拓阿联酋和沙特两大中东市场；小鹏宣布与以色列汽车经销商Freesbe合作拓展当地市场；极氪官方宣布与以色列联合集团签署协议，将在当地市场推出极氪001和极氪X两款车型。


如此一幕幕，某种程度上都反映了中东对新能源的重视。


双向奔赴的增长故事




中东资本为何如此热捧新能源汽车这一赛道？事实上，这与中东新能源产业转型的背景以及中国智能驾驶技术的发展都密切相关。


众所周知，中东盛产石油。如沙特位于亚非欧三大洲的交界处，是全球石油资源最丰富的地区之一，也是全球最大的石油出口国，被称为“石油王国”。但石油作为不可再生资源，并非取之不尽用之不竭。为此，沙特制定“2030愿景”国家战略，当中明确规划：到2030年，将非油外贸出口占比从16%提升至50%。


此外，阿布扎比和迪拜同样公布过2030年经济远景规划和2040年规划，同样提出降低对于石油的依赖：其中阿布扎比提出2030年经济总量比2008年翻两番，石油占GDP的比重降至36%。


而在世界的另一端，中国新能源汽车发展突飞猛进。据灼识咨询（CIC）数据，2030年，全球自动驾驶市场规模将达17240亿美元，其中中国自动驾驶市场规模将达6340亿美元，占比全球自动驾驶市场超35%。


除了蔚小理三巨头，还有比亚迪、五菱、吉利等老牌企业，华为、小米等大厂也加入造车行业，更有众多造车独角兽相继崛起。比如围绕环境感知、高精度地图、驾驶决策算法进行研发的Momenta，2018年估值就达到10亿美元，如今已经完成C+轮融资，资方包括上汽、通用、腾讯、顺为等；来自北京的算法芯片研发商地平线的估值已经达到50亿美元，并收获了比亚迪、广汽、宁德时代等下游企业VC，以及众为资本、中金资本等机构的投资。


除此之外，对国产新能源汽车来说，相较于国内逐渐趋于饱和的红海市场，中东地区仍大有可为。在国内，随着补贴政策退坡、各个价格区间与产品体系的新能源车型逐渐饱和，新能源车企们面临着十分残酷的竞争，2025年更是有着“决赛之年”之称，今年春节刚过，随着特斯拉降价，持续一年的新能源车企降价潮也是一波接着一波。不论增收还是盈利，国产电车都面临着极大的压力。


中东土豪的出手一方面增加了资本的信心，另一方面中东的市场空间也让国产车企看到了出海市场的潜力。在此背景下，双方的合作自然顺理成章。




“东升西落”，合作共赢




从资本市场来看，过去几年，中东主权基金的投向呈现了“东升西落”的趋势，对美国的投资增速持续放缓的同时在不断加仓中国。兴业证券数据显示，阿布扎比投资局在中国市场的投资占比在2017-2019年一直是个位数，2020年达到16.4%，截止今年5月则已达到22.9%。


为了主动接近中国优质企业，多家中东主权财富基金选择在中国建立办事处、建立投资团队。




早在2011年和2014年，科威特投资局和卡塔尔投资局就在北京设立了中国办公室，科威特投资局还在2018年设立了上海办事处；2021年，阿布扎比投资办公室在北京成立了办事处，并组建了北京投资团队；2022年2月，向中国证监会提交了QFII申请之后，沙特主权基金PIF（Public Investment Fund）在香港开设了中国办公室。


对中东资本来说，通过投资新兴企业和热门赛道，不仅可以获得丰厚的投资回报，更关键的是，通过投资与合作，引进产业链到本国，减少对石油的依赖，以实现经济发展方式的转型。


与此同时，中国企业也在主动热情“拥抱”中东财团。




自从去年下半年开始，一批批中国机构和企业开始涌向中东。今年以来，到访中东的代表团、企业和地方政府更为密集和频繁。春节刚过，沙特和阿联酋就迎来了香港特首李家超带领的香港代表团，他们不仅拜访当地政府部门和企业，还与四家中东主权财富基金见面。紧接着，内蒙古自治区商务厅带领51家外贸企业到访中东。各地地方政府官员与卡塔尔投资局、沙特阿拉伯公共投资基金旗下机构，以及阿布扎比投资局举行高层会晤，希望在生物技术、新能源、基础设施和建筑等行业领域开展投资合作。


当下，无论是对中东财团，还是中国企业来说，崭新的历史大幕都在徐徐展开。