分析一下英伟达这1000亿的影响

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猫叔 傅里叶的猫

早上起来，市场已经炸锅了，英伟达要投1000亿美元给OpenAI。

英伟达与OpenAI的这项高达1000亿美元的投资协议并非单纯的资金注入，而是通过逐步部署10吉瓦AI数据中心的方式实现，首阶段将于2026年下半年上线，使用英伟达的Vera Rubin平台。

英伟达的投资动机

1、锁定客户需求与供应链主导权，OpenAI作为AI领域的领军者，英伟达通过投资确保OpenAI优先使用其芯片，形成“资金循环”：英伟达提供资金，OpenAI用于购买英伟达硬件。这不仅保证了英伟达的销售需求，还防止OpenAI转向竞争对手，如Google的TPU或AMD的MI系列芯片。

这里的“资金闭环”，网上有多种解释，无论是通过Oracle，还是通过微软和Coreweave，对英伟达和OpenAI来说，都是有利的。

2、这一合作标志着英伟达从芯片供应商向AI基础设施战略投资者的转变，英伟达不只是卖硬件，还可能通过股权或回报机制分享OpenAI的AI收益。这是对冲AI泡沫风险的策略，确保在训练和推理需求爆炸式增长中获利。

越来越卷的AI行业

下面这个国外大厂的AI芯片的Roadmap，比国内还要激进，基本都是一年会出一到两个新的产品。

而AI大模型上，更是夸张，国内应该还没有哪家AI公司开始搭帐篷了吧...

国内的AI行业

前段时间，国外CSP大厂的财报陆续发布，可以看到的是，由于AI对主营业务的催化效应，总营收和利润都非常亮眼，这也让大厂的资本开支持续增加。

再来看国内的情况，这是Bernstein的一个数据中给出的大厂和运营商们的资本开支情况。

当阿里宣布3年3800亿的时候，市场都非常震惊，但其实按照目前各个大厂的动作来看，笔者预测，大厂们还会持续增加开本开支，阿里从目前的3年3800亿，变成5年一万亿（每年2000亿），也不是没有可能。而字节的资本开支一直都是领先阿里的，阿里如果一年2000亿了，字节2500亿也不在话下。